Värdering of amerikanska samtal alternativ on vinstutdelande lager empiriska tester

Värdering av amerikanska köpoptioner på utdelningsbetalande aktier. Robert E Whaley. Vanderbilt University, Nashville, TN 37203, USA. Tillgänglig online den 19 april 2002. I detta dokument granskas prissättningen för värderingsekvationen för amerikanska köpoptioner på aktier med kända utdelningar och jämför det med två antagna approximationsmetoder. Tillnärmningen som erhållits genom att aktiekursen ersätts med nuvärdet av de uppskjutna utdelningarna i Black-Scholes-modellen visas för att inducera falsk korrelation mellan prediktionsfel och 1 standardavvikelsen för aktieavkastning, 2 i vilken grad alternativet är in-the-money eller out-of-the-money, 3 sannolikheten för tidig övning, 4 tiden till utgången av optionen och 5 utdelningsutbytet av aktien. En ny metod att undersöka Optionsmarknadseffektivitet utvecklas och testas. Kopyright 1982 Publicerad av Elsevier B V. Citing articles. The värdering av amerikanska köpoptioner och det förväntade ex-dividendaktiekursfallet. Detta Studien fokuserar på exklusive börskursnedgången implicit inom värderingen av amerikanska köpoptioner på utdelningsandelar. Den amerikanska köpoptionsprismetoden Roll 1977 och den observerade strukturen av CBOE-köpoptionstransaktionspriser används för att beräkna den förväntade ex-dividend aktiekursnedgången som andel av utdelningsbeloppet Den relativa nedgången visar sig inte vara meningsfullt annorlunda än en, vilket bekräftar några nyligen bevisade studier från studier som granskade aktiekurserna i dagarna kring ex-dividend. Choose an option att lokalisera tillgången här article. Check om du har tillgång genom din inloggningsuppgifter eller din institution. Kontrollera för den här artikeln någon annanstans. Citera artiklar 0. Författarna är tacksamma för kommentarer och förslag från J David Jobson, Allan W Kleidon, Clifford W Smith, Jr Seha M Tinic, Steven Manaster domaren och deltagarna i finansieringsverkstad vid Duke University, Northwestern University, Simon Fraser University, University of Alberta och University of Arizona Berry Hsu gav väldigt noggrant beräkningsassistent Denna forskning avslutades medan Whaley var en fakultetsmedlem vid University of Alberta och University of Chicago. Copyright 1986 Publicerad av Elsevier B. V. Recommended articles. Citing articles. Cookies är Används av denna sida För mer information, besök cookies sidan. Copyright 2017 Elsevier BV eller dess licensgivare eller bidragsgivare ScienceDirect är ett registrerat varumärke som tillhör Elsevier B V. Utvärdering av amerikanska köpoptioner på utdelningsandelar Empiriska tester. Om du upplever problem att hämta En fil, kolla om du har rätt ansökan för att se den först Om det finns ytterligare problem läs IDEAS hjälpsidan Observera att dessa filer inte finns på IDEAS-webbplatsen Var vänlig tål eftersom filerna kan vara stora. För att få tillgång till det här dokumentet Är begränsad kanske du vill leta efter en annan version under Relaterad forskning längre nedan eller leta efter en annan version av den. Artikel som tillhandahålls b y Elsevier i sin tidskrift Journal of Financial Economics. Volume År 10 1982 Utgåva Månad 1 Mars Sidor 29-58.